中信证券：电价周期拐点来临，核电重拾弹性

中信证券研报认为，沿海供需改善，核电即将走出2024~2026年的电价下行周期，在建机组投产周期启动将带来量价齐升。研报测算电价变动1%将导致核电企业净利变动约3%；2025年中国广核净利下降9.9%，2026H1中国核电净利下降35.7%。中信证券对2027~2028年两家核电公司归母净利润的预测超出Wind市场一致预期5%~13%，认为板块估值仍具备较强安全边际。