汽车零部件&机器人&缺电主线月报：9月估值回落，产业催化持续

9月SW汽零指数下跌3.80%，万得人形机器人指数下跌3.74%，国内缺电指数下跌7.89%，海外缺电指数上涨4.96%，汽零与机器人估值分别回落至2026年以来23.20%和1.10%分位。9月国产人形机器人发布加速，26H1优必选、智元、宇树出货量超3万台，超市场预期。投资建议关注产品型汽零龙头、订单兑现的机器人标的及柴发、燃发、SOFC等缺电核心环节。